股權(quán)出讓融資是什么意思(股權(quán)出讓融資的形式有哪些)

股權(quán)出讓融資是什么意思

股權(quán)出讓融資是指企業(yè)出讓企業(yè)部分股權(quán)，以籌集企業(yè)所需要的資金。企業(yè)進(jìn)行股權(quán)出讓融資，實(shí)際上是吸引直接投資、引入新的合作者的過(guò)程。例如，可以吸引大型企業(yè)的投資，大企業(yè)投資小企業(yè)的方式一般是收購(gòu)、兼并、戰(zhàn)略聯(lián)盟、聯(lián)營(yíng)。收購(gòu)兼并的主要方式是全面收購(gòu)公司股權(quán)、部分收購(gòu)企業(yè)股權(quán)、增資擴(kuò)股等形式。

股權(quán)出讓融資的形式

第一，按股權(quán)出讓價(jià)格劃分

按中小企業(yè)出讓股權(quán)的價(jià)格與股權(quán)賬面價(jià)格的關(guān)系劃分，股權(quán)出讓融資可以劃分為溢價(jià)出讓股權(quán)、平價(jià)出讓股權(quán)和折扣出讓股權(quán)。

1.溢價(jià)出讓股權(quán)

所謂溢價(jià)出讓股權(quán)，是指中小企業(yè)在出讓股權(quán)時(shí)，股權(quán)出讓價(jià)格高于股權(quán)賬面價(jià)格。

2.平價(jià)出讓股權(quán)

所謂平價(jià)出讓股權(quán)，是指中小企業(yè)在出讓股權(quán)時(shí)，股權(quán)出讓價(jià)格等于股權(quán)賬面價(jià)格。

3.折價(jià)出讓股權(quán)

所渭折價(jià)出讓股權(quán)，是指中小企業(yè)在出讓股權(quán)時(shí)，股權(quán)出讓價(jià)格低于股權(quán)賬面價(jià)格。

第二，從出讓企業(yè)股權(quán)比例劃分

從出讓企業(yè)股權(quán)比例劃分，中小企業(yè)的股權(quán)出讓融資可以劃分為出讓企業(yè)全部股權(quán)、出讓企業(yè)大部分股權(quán)和出讓企業(yè)少部分股權(quán)。這三種融資方式的關(guān)鍵在于是否通過(guò)融資而使企業(yè)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移，企業(yè)的發(fā)展模式和經(jīng)營(yíng)管理是否得到加強(qiáng)，企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)是否得以保存。

1.出讓企業(yè)全部股權(quán)

出讓企業(yè)全部股權(quán)是指投資者購(gòu)買(mǎi)中小企業(yè)的股權(quán)，公司股東全部變更，新股東接受公司資產(chǎn)，承擔(dān)債務(wù)。企業(yè)的創(chuàng)業(yè)者(老股東)獲得現(xiàn)金，出讓公司的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，但可以繼續(xù)留在企業(yè)從事技術(shù)開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)管理、產(chǎn)品銷(xiāo)售。

2.出讓企業(yè)大部分股權(quán)

出讓企業(yè)大部分股權(quán)是指投資者購(gòu)買(mǎi)了中小企業(yè)大部分股權(quán)，創(chuàng)業(yè)者股東(老股東)獲得大量現(xiàn)金，并將與新股東共同承擔(dān)老企業(yè)的債權(quán)、債務(wù)，分享企業(yè)的收益。此時(shí)企業(yè)的總股本雖未產(chǎn)生變化，但股東結(jié)購(gòu)和權(quán)利己發(fā)生重大變化。

3.出讓企業(yè)少部分股權(quán)

出讓企業(yè)少部分股權(quán)是指投資者購(gòu)買(mǎi)企業(yè)少部分股權(quán)，創(chuàng)業(yè)者股東(老股東)獲得少量現(xiàn)金，新老股東結(jié)構(gòu)和權(quán)利進(jìn)行調(diào)整。企業(yè)的管理權(quán)可能不產(chǎn)生重大變化，新股東只部分參與企業(yè)的管理，創(chuàng)業(yè)者能夠繼續(xù)控制公司，領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)的技術(shù)開(kāi)發(fā)和經(jīng)營(yíng)管理。

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